沃伦•巴菲特(Warren Buffett)五年前押注美元下跌﹐并获得了丰厚的回报。

这位担任波克希尔（Berkshire Hathaway）董事长的亿万富翁投资者在2001-2002年购买了3.1亿欧元的亚马逊公司(Amazon.com Inc., AMZN)债券﹐当时欧元报价接近0.95美元。

阅读历年巴菲特致股东信的投资者是否也会受益其中呢﹖

巴菲特在信中写道﹐汇率不容小觑。

波克希尔（波克希尔（Berkshire Hathaway））发现了比亚马逊公司债券更具价值的东西。

巴菲特表示﹐这些债券以欧元计价对波克希尔（Berkshire Hathaway）具有更为重要的吸引力。

他表示﹐部分债券已在2005-2006年被赎回﹐公司收获2.53亿美元。其余债券到去年年底时价值1.62亿美元﹔在2.46亿美元的已实现及未实现收益中﹐约有1.18亿美元归因于美元的下滑。

2007年﹐波克希尔（Berkshire Hathaway）唯一直接投资的货币品种是巴西雷亚尔。2002年到2007年间﹐雷亚尔兑美元已上涨了一倍之多。

美元兑雷亚尔在2002年10月份处于4.0100雷亚尔高位﹐而到2007年11月份﹐该汇率已降至1.7260雷亚尔。

据巴菲特介绍称﹐过去五年中﹐波克希尔（Berkshire Hathaway）已从直接投资雷亚尔中获得23亿美元的税前利润。

不过他也指出﹐如果美元继续下挫﹐可能会在全球范围内引发不良后果。

美元贬值对改善美国贸易逆差状况有实际帮助吗﹖在这一问题上﹐美国财政部(Treasury Department)与一些市场策略师的看法一直存在分歧。巴菲特对此也有评价。

美元兑欧元周一跌至历史新低水平﹐达到1欧元兑1.5276美元﹐兑日圆也降至三年低位。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)主席贝南克(Ben Bernanke)在与财政部上周向国会发表证词时曾指出﹐美元疲弱将推动美国出口增长﹐进而有利于收窄美国巨大的贸易逆差。

美国银行(Bank of America)驻纽约全球外汇策略负责人Robert Sinche称﹐这是明摆着的事。

他表示﹐出口一直是美国经济的强劲推动力﹐如果美国经济没有陷入衰退﹐自然也是因为出口。

不过巴菲特是用数字说话﹐并且得出了完全否定的结论。

他以美国两个主要贸易伙伴为例﹐来说明美元疲弱并不足以改善该国日益扩大的贸易逆差状况。

他表示﹐2002年﹐欧元/美元平均汇率为0.9460美元﹐当时美国对德国的贸易逆差约为360亿美元﹐到2007年已增至450亿美元﹐而这时欧元/美元平均汇率为1.37美元。同样﹐2002年﹐加元兑美元平均汇率为0.64美元﹐当年美国对加拿大贸易逆差将近500亿美元﹐到了2007年﹐加元兑美元平均汇率为0.93美元﹐这时两国间的贸易逆差已扩大至640亿美元。

巴菲特表示﹐至少到目前为止﹐美元下挫对实现美国的贸易收支平衡并未起到太大帮助。

也有观点认为﹐美元贬值没有在美国贸易状况上得到体现主要是因为油价的大幅上涨。油价在周一时已飙升至每桶103.95美元。

的确﹐在2007年美国对加拿大的贸易逆差数据中﹐石油及矿物燃料贸易额约为680亿美元﹐相当于美国对加拿大的机械设备出口额。但当年在美国对德国的贸易中﹐能源贸易仅占20亿美元﹐其中多数还是由购买德国车辆及机械产生的。

美国贸易逆差中约3200亿美元与燃料和石油相关

2007年﹐美国对外贸易逆差接近8,000亿美元﹐其中约有3,200亿美元与矿物燃料及石油有关。五年前﹐美国的对外贸易逆差约为4,700亿美元﹐其中约有1,060亿美元归因于石油需求。欧元兑美元在这一时期的涨幅将近30%。

美国政府官员们将价格低廉的中国出口产品也视为是对美国贸易系统带来重压的一个因素。中国的汇率体制处于政府的严格控制之下。美国国会已推出相关法规﹐对中国出口产品进行征税或课征惩罚性的关税。

而巴菲特似乎另有想法。

他表示﹐美元疲弱并非石油输出国组织(OPEC, 简称﹕欧佩克)和中国等国家的错﹐其它发达国家也像美国一样需要进口石油﹐也要与中国商品展开竞争。美国应制定合理的贸易政策﹐而不是对某些国家采取惩罚性措施或进行行业保护。

巴菲特称﹐美国立法者应该认识到﹐当前贸易失衡是不会长久存在的﹐应该尽快采取能够实际奏效的政策。

Tempus Consulting驻华盛顿外汇策略师Greg Salvaggio称﹐巴菲特可能是在暗示﹐美国政府应推出相应政策减少外债。